2026年，资本市场正在系统性优化中国新兴科技资产的配置通道。9月7日，德适-B（02526.HK）正式调入港股通。内地投资者从此可以像买腾讯、阿里一样，通过南向资金渠道交易。而早在8月，德适被一口气纳入23个恒生指数成分股，恒生综合指数、恒生生物科技指数，乃至恒生港股通人工智能主题指数，全部在列。一家公司，先被指数公司挑进一揽子基准组合，再顺着指数调整，进入内地资金的视线。其意义超过一只股票的短期涨跌，资本在重新...
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两个月前的上海WAIC（2026世界人工智能大会），我正在一个主题展馆里逛展，主编的消息突然弹出来：某科技公司首发新品，尽快出篇解读。我下意识地摸向背包——电脑不在。它正躺在十几公里外的酒店里。我手里只有一部手机，却要查资料、拉数据、做图表、写初稿……顿时手忙脚乱，恨不得一个人兵分两路。我知道有人会问，一个产品发布新闻稿，为什么当时不用AI？不是所有创作环节都可以交给AI。写作是典型的长程任务，中间环节太多，AI很...
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9月7日，摩尔线程迎来上市之后首轮大规模限售股解禁，股价随之出现明显震荡，迅速搅动二级市场的讨论热度。各种悲观声音开始蔓延。但真正该问的问题不是“跌了多少”，而是“跌完之后，这家公司的价值变了吗？”答案其实很清楚：解禁改变的只是筹码分布，不是公司质地。抛压的本质：一场筹码换手，而非价值重估先看这批解禁股的来路。它们全部来自IPO网下配售，持有人大多是当时参与打新的机构资金。这类资金的核心收益模式，是一二级...
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9月7日，群核科技（00068.HK）纳入港股通标的名单正式生效。对于今年4月登陆港交所的群核科技而言，这不仅意味着公司正式进入内地投资者更广泛的交易视野，也意味着资本市场正在为这家空间智能企业打开新的定价入口。当日，公司股价大涨近30%，录得三连涨，累计涨幅达48%。物理AI产业趋势下，市场对这只空间智能标的质地和稀缺性的认可，已经实实在在反映到了盘面之上。卡位港股物理AI基础设施，港股通开启价值重估窗口如果把全球A...
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【声明】本文基于公开信息整理，仅供信息交流，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。文中数据请以公司公告及香港交易所披露信息为准。2026年9月7日，海光芯正正式纳入港股通。从6月29日上市到9月7日入通，前后不到三个月。纳入港股通后，内地投资者可通过港股通渠道参与交易，公司股票的交易通道与投资者范围相应扩大。但入通这件事，对海光芯正的意义不止是“多了北水可以买”。入通带来的变化，除了新增南向资金交易渠道...
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英伟达拟以129亿美元收购Hugging Face的消息，再次将模型平台推到了AI基础设施的聚光灯下。英伟达作为芯片巨头，能够愿意为一家年化收入约1.5亿美元的模型平台支付高额溢价，与公司的开发者入口、模型分发能力和对未来算力需求的影响力等因素均有所关系。与此同时，Stripe也已经收购模型路由平台OpenRouter。海外巨头接连出手，说明模型、算力与应用之间的连接层正成为新的战略资产。把视线转回国内，范式智能的动作也十分值得分析...
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锂电产业进入深度分化期，产能过剩与优质产能不足的结构性矛盾凸显。随着新能源汽车渗透率首破60%临界点，AI基建、具身智能、低空经济等新场景崛起，市场对电池安全、能量密度和全生命周期成本的新诉求，重塑行业竞争格局。在此背景下，正力新能（03677）发布中报，上半年营收54.4亿元，同比增长71.4%；净利润3.7亿元，同比增长68.6%。增长建立在去年近8倍净利的高基数之上，且是在上游原材料价格阶段性上行、新建10GWh工厂尚处爬...
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2026年，AI产业链的叙事从训练向推理延伸。不仅企业AI需求爆发，物理AI概念也随即崛起。英伟达宣布边缘端的“小大脑”Jetson Thor正式商用化；特斯拉Optimus V3百万台级生产线即将启动；智元、宇树的产品已在仓储物流批量上岗。推理时代到来，比预想中来得更快。端侧推理和实时控制对算力架构提出了截然不同的要求，AI基础设施竞赛已进入“系统级效能优化”的下半场。产业变局之中，长期连接上游芯片与下游创新的平台，迎来成长红利。8...
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2026年，矿产贵金属等资源再次成为全球争夺的对象。为提升产业效率，全球矿山自动化进入了新一轮产业主升期。例如，据紫金矿业半年报，其境内露采矿山电动矿卡使用比例已超50%，巨龙铜矿知不拉项目计划9月底实现全无人化运行，诺顿金田无人矿卡常态化运行，相关矿山无人矿卡综合作业效率接近人工驾驶水平的90%。可见，无人驾驶已成为提升矿山自动化效率的一把关键钥匙。与公开道路自动驾驶旷日持久的商业化探索不同，封闭场景下的...
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当生物医药行业还在为 “复苏” 的成色争论不休时，产业链上游的龙头企业已经用一份超预期的业绩，撕开了行业增长的全新维度。8月27日，百奥赛图发布2026年半年度财报，上半年营收9.41亿元，同比增长51.6%；净利润2.41亿元，同比大增402.3%；公司已连续5个季度实现盈利，且2.62亿元的经营净现金流规模超越净利润，盈利成色十足。这份利润增速数倍于营收的成绩单，绝非行业周期反弹的偶然结果，而是百奥赛图多年逆势布局、深耕产业的...
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